Банковский вклад как форма инвестиций

«Де-факто систему страхования вкладов содержат несколько крупнейших госбанков. Сбербанк , «ВТБ 24», Газпромбанк и Россельхозбанк — это 60% взносов в фонд страхования вкладов. Сама страховка очень высока — 0,1% в квартал, 0,4% за год. В Европе средняя ставка — 0,05%. Крупные банки, по сути, финансируют страховые выплаты за последние два года и не готовы деньгами своих вкладчиков или своей прибылью и дальше оплачивать рискованную политику других игроков.(Нужно) вдвое уменьшить базовый тариф для всех банков. Вкладчик должен нести часть риска. Пусть ему не возвращаются, к примеру, проценты... Человек должен понимать: к выбору банка нужно подходить ответственно. Не следует рассуждать: не важно, в какой банк положить деньги, главное, что у него самая большая реклама и высокие проценты. А потом сидеть и спокойно ждать, что в любом случае государство вернет твой вклад. Я считаю, что воспитание такого подхода — неправильный посыл со стороны государства. А де-факто вкладчики крупнейших банков это спокойствие оплачивают»

Задорнов Михаил Михайлович http://www.vedomosti.ru/library/news/7617001/cberbank_chasto_sleduet_za_vtb_mihail_zadornov_predseda

Доходы, получаемые нами в различных видах, по направлениям использования можно разделить на потребление, сбережения и инвестиции. Для некоторых семей (домашних хозяйств) сбережения могут равняться нулю по объективным для них причинам – всё уходит на потребление. В этом случае и инвестиции для них равны нулю. Другие семьи в обязательном порядке сберегают определенную часть своих доходов. Многие эксперты советуют сберегать не менее 10% своих доходов, каков бы ни был их размер. Но со временем возникает проблема – как сохранить сбережения. И вот тут сбережения могут трансформироваться в инвестиции. Для того, чтобы не только сохранить, но и приумножить свои сбережения, их необходимо вкладывать в определенные активы, использовать каким-либо образом, чтобы получать доход. Денежные средства, изъятые из экономики, которые лежат «мертвым грузом», приносить доход не могут.

Если подходить формально, с экономической точки зрения, то банковский вклад является одной из форм инвестиций. На сегодняшний день, наверное, для большинства граждан России данная форма инвестиций является наиболее популярной, понятной и прозрачной, не требующей каких-то особых навыков управления, познаний в экономике и других средств контроля за денежными средствами. На самом деле, немного грустная ситуация. Отчасти это связано по-прежнему с низкой финансовой грамотностью граждан, как бы ее не старались повысить разными средствами: и различные программы и проекты ВУЗов, направленные на финансовое просвещение общества, и проекты в средствах массовой информации. Хотя, казалось бы, каждый из нас приобретает различные профессиональные знания по своей специальности, но мы почему-то не восприимчивы к тому, как управлять одним из важнейших активов нашей хозяйственной жизни. В масштабах всей страны, финансово неграмотным обществом легче управлять и навязать выгодную кому-нибудь, но только не обществу, точку зрения.

Действительно, рассматривая банковский вклад как единственную форму инвестиций, большинство рассуждает примерно так (сам не один раз с этим сталкивался, поверьте, переубедить сложно, контраргументов, которые можно реально применить в таком типе диалога маловато): «Я размещу деньги в банке X – там процент аж 12 годовых. Какая разница – все равно средства застрахованы». То есть к примеру два банка: системообразующий государственный, чья устойчивость обусловлена устойчивостью самого государства (ставки по вкладам 5-7% годовых) и частный, который действительно борется за вкладчика, не находится на «дешевом государственном финансировании», не рассчитывает на помощь государства и предлагает 12% годовых. Какой банк хочется выбрать…? Теперь возвращаемся к тому, что банковский вклад - это инвестиции. Раз так, необходимо оперировать как минимум двумя категориями – риск и доходность. При этом связь между ними прямая. Риском в случае, если размещается банковский вклад, и оба банка являются участниками системы страхования вкладов, можно назвать только отзыв лицензии у банка либо введение Банком России моратория на удовлетворение требований кредиторов банка. При принятии решения об инвестициях в тот или иной актив всегда анализируется соотношение риска и доходности. В случае с банковским вкладом величина риска невозврата суммы вклада вообще не оценивается большинством вкладчиков или принимается равной нулю. Лишь для небольшой доли вкладчиков существует понятие риска, и они могут эту величину просчитать. Скорее всего, для них определяющим фактором при принятии решения о размещении вклада в одном, а не другом банке, является не столько риск невозврата вклада, сколько риск наступления страхового случая (о котором я написал выше). Эти два вида риска хоть и связаны, но находятся в разных плоскостях экономических исследований. При этом данные страховые случаи (виды риска) вкладчики связывают с дополнительными временными и иными видами издержек (трансакционные издержки), которые могут понести, например, двухнедельное (со дня наступления страхового случая) ожидание возврата суммы вклада, подготовку необходимых документов и т.д.

Таким образом, формально считая банковский вклад одной из форм инвестиций, идея наделить его понятием риска является правильной. Остается вопрос о том, в чем будет заключаться риск. Если речь идет о вложениях в финансовые активы (приобретение ценных бумаг), то инвестор знает, что по итогам, например, года гарантированно доход в определенном размере он не получит. Поэтому теоретически может возникнуть ситуация, когда по итогам года, если инвестор будет выводить все денежные средства с фондового рынка (полностью продавать все ценные бумаги), он может понести убыток. Хотя, как правило, в долгосрочном периоде полностью потерять деньги на фондовом рынке почти невозможно.

Возникают следующие вопросы: как «наделить» банковский вклад категорией риска? Как и кто будет определять, какой процент от суммы размещаемого вклада будет возвращаться вкладчику в зависимости от банка. По какому критерию разделять эти банки? Есть еще ряд других вопросов, на которые пока нет ответов. Я думаю, что если инициатива г-на Задорнова будет реализована на государственном уровне, то в основу предлагаемой им схемы могут лечь следующие положения и утверждения: 1) Процент от суммы вклада, возвращаемый в случае наступления страхового случае, не должен зависеть от срока вклада. Условно говоря, если 2 человека открывают вклад по 1 млн. рублей на 3 и 5 лет соответственно, и через некоторое время у банка отзывают лицензию, то страховой случай для каждого из этих двух вкладчиков наступает одновременно. Поэтому и процент возмещения должен быть для них одинаковым. 2) Процент от суммы вклада, возвращаемый в случае наступления страхового случая, может зависеть от текущих показателей деятельности банка. При этом значения могут пересматриваться каждый год в зависимости от финансовых результатов деятельности кредитно-финансового института. 3) Возможно введение в договор вклада пункта, согласно которому банк имеет право, но не обязан изменить (в ситуации наступления каких-либо изменений в экономике, финансовом состоянии самого банка) значение процента от суммы вклада, подлежащего возмещению при наступлении страхового случая. Это фактически будет означать изменчивость величины риска для вкладчика во времени и побуждать его как минимум интересоваться финансовым состоянием банка, в котором открыт его вклад. 4) Нужно учитывать тот факт, что процент от суммы возмещения по вкладам должен быть «привязан» к системе финансовых показателей деятельности банка. Теперь к вопросу о возврате начисленных процентов по вкладу. Думаю, что данная идея о том, чтобы риск заключался в отсутствии практики возврата начисленных процентов, прописанный в договоре, также имеет смысл. Ситуация с выплатой процентов в данном случае будет определяться условиями самого вклада. Предложение о том, чтобы проценты по вкладу при наступлении страхового случая не возвращались клиенту, как часть механизма увеличения риска, может не сочетаться с действующим законодательством по страхованию вкладов, а потому требует серьезных обдумываний. То есть если есть два клиента со вкладами 600 000 рублей и 700 000 рублей соответственно, то при наступлении страхового случая первый клиент получит начисленные проценты (не превышающие в сумме страховую – на сегодня 700 000 рублей), а второй – не получит, так как его начисленные проценты уже превышают страховую сумму. Как видно, в данном примере, клиенты находятся в неравном положении 5) Возможно введение комиссии за вывод средств со счета вклада (некой абсолютной величины помимо процентной составляющей, описанной выше) при наступлении страхового случая. Механизм создания риска при инвестициях в виде банковского вклада несколько осложняется тем обстоятельством, что согласно действующему законодательству, по сути, все вклады являются не срочными вкладами, а вкладами до востребования. Безотзывных вкладов в России пока не существует. Это значит, что по первому требованию вкладчика он может потребовать вернуть всю сумму вклада. Введение безотзывных вкладов может определенным образом искусственно увеличить временной риск, выражаемый в количестве дней (недель), в течение которых возврат вклада будет невозможен.

Идея, предлагаемая г-ном Задорновым, выглядела бы абсолютно логичной, правильной и справедливой, если бы не имеющейся опыт поддержки определенного числа банков в период начала кризиса в 2008 году. Я за отсутствие двойных стандартов. Если мы перераспределяем нагрузку между крупными (системообразующими) банками, которые перечислил Задорнов, и всеми остальными; если мы снимаем с них повышенную нагрузку по уплате страховых взносов в соответствии с их участием в системе страхования вкладов; если мы снижаем сами размеры данных страховых взносов, то тогда необходимо пересмотреть и сам механизм поддержки банковского сектора в сложных кризисных ситуациях, а точнее механизм контроля целевого использования средств, выделяемых конкретным банкам в качестве мер поддержки. Иначе получается так, что мы создаем всем равные условия, но при этом госбанки помнят, что «если вдруг что, то государство не бросит» ...

  • {$ article_rate $}

Комментарии ({$ comment_list.length $})

{$ comment.user $}

  • {$ comment_rate $}

Ваш комментарий

Где я?

Сказано - сделано! Анализ экономических инициатив российских политиков, а также законопроектов и других официальных документов.

Курс USD по данным ЦБ РФ

Курс EUR по данным ЦБ РФ

tinkoff




Теги