Финансовая грамотность: Вопросы и ответы

Алексей Захаров 17.01.2016 00:10

Процентная ставка выражает стоимость какого-либо актива, например, денег. Лучше всего понять, что такое номинальна процентная ставка можно на примере, а также в сравнении с реальной процентной ставкой.

Номинальная ставка - это то значение, которое мы можем видеть в номинале, то есть в зафиксированном виде в каком-либо документе, например, в кредитном договоре.

Но экономика так устроена, что реальная стоимость какого-либо актива зависит от многих факторов. Что значит реальная? То есть та, которая формируется в экономике исходя из взаимодействия различных экономических субъектов между собой. А их всего 4 группы: государство, банки, домашние хозяйства (мы) и фирмы (компании).

Взаимодействуя между собой формируется спрос и предложение какого-либо актива, исходя из этого - его стоимость. Также на реальную стоимость влияет уровень инфляции.

Условно можно сказать, что реальная ставка - эта та образуемая и "изменчивая" и оцениваемая величина, которая формируется в данных экономических условиях в данной стране.

Одно из ключевых слов здесь - оцениваемая. То есть реальную стоимость (процентную ставку) можно оценить. И исходя из предложенной методики она может быть разной. Например, с учетом инфляции. Ее можно считать по-разному. поэтому и реальная ставка будет разной. Реальная ставка - это номинальная ставка - уровень инфляции.

Пример. Номинальная стоимость денег - 10%. То есть взяв сегодня 10 рублей через год я отдам в номинале 11 рублей. Но важно не то, сколько я отдам в номинале, а то, сколько я в итоге мог бы купить реально на эту отданную сумму 11 рублей. Если деньги обесцениваются, инфляция высокая. То реальная ставка будет по формуле меньше номинальной, меньше 10%. Да, я верну 11 рублей, но реально на эти 11 рубле год назад я купил бы больше, чем сегодня, а значит, реально деньги стоят дешевле. Чтобы купить тот же объем, мне их нужно больше. А значит, потребуется увеличить именно номинальную ставку.

Таким образом, номинальная ставка - это некая отправная точка, величина, от которой рассчитываются другие показатели, например, рентабельность, доходность и т.д.

Еще пример. Номинальная ставка в банке - 20%. Исходя из этого в денежном выражении банк будет "брать" с Вас некую сумму, в номинале. Но что это Вам дает - почти ничего. Вы всегда будут пытаться сравнить эту сумму и привести ее в реальному значению, что для Вас значит этот платеж по номинальной ставке 20%. Другими словами, сделаете поправку на инфляцию.

Есть также и другие формулы для оценки и связи реальной и номинальной процентной ставки.

Аналогично и с ценными бумагами - есть его стоимость в номинале. Но при обращении активов - финансовых активов - на бирже реальная стоимость может падать или расти.

Что касается банков, то номинальная ставка - та, что мы видим в рекламе, буклете и т.д. Реальная ставка определяется, во-первых по формуле ЦБ о полной стоимости кредита (об ущербности этой формулы можно прочитать здесь http://finik.me/post/235/ ) с учетом разных других сборов, типа комиссий.

Именно стараясь оценить реальную процентную ставку экономический субъект принимает решение ( об инвестировании, покупке, продаже и тд.)