Аналитика

Недавний отчет, комментарием которого является анализируемая цитата, свидетельствует о том, что на рынке межбанковского кредитования (МБК) стала наблюдаться тенденция расширения кредитования малыми и средними банками крупных российских кредитно-финансовых институтов.

 Очевидно, что пока можно говорить (см. цитату) об изменениях в абсолютных значениях данного показателя. Однако рост задолженности крупных банков перед малыми и средними в относительном выражении (например, по сравнению с долей их заимствований у государства, иностранных государств) позволит говорить уже о качественных изменениях в функционировании банковского сектора России, касающихся формирования и поддержания ликвидности крупнейших банков страны.

Тема ликвидности банковского сектора особенно остро встала в России в период начала кризиса  - 2008 году. Тогда государство увеличивало ликвидность всей банковской системы страны, фактически поддерживая системообразующие банки. Мнения о целесообразности осуществления такой политики кардинально расходились. В действительности сейчас можно констатировать, что эффективность данных мер была крайне невелика. Это подтверждается и новой тенденцией на рынке межбанковского кредитования в настоящее время, вызванной, в том числе, нерешенностью «давней» проблемы.

На наш взгляд, можно выделить несколько причин наблюдающейся тенденции.

Самая главная причина - глобальная - заключается в том, что мировая экономика испытывает на себе снижение совокупного спроса (фирм, государств, домашних хозяйств), и Россия здесь не исключение. Этот процесс выражается в «сжатии» отдельных рынков, рынков отдельных видов продукции, что по цепочке приводит к спаду в смежных отраслях, и, в конечном итоге, снижает платежеспособный спрос домашних хозяйств. Для банков эта категория потенциальных заемщиков формирует их розничный бизнес. Стагнация рынков приводит к ухудшению качества заемщиков. В условиях, когда о монополизме банков в России говорить не приходится, все они с радостью готовы предоставить кредит заемщику, но только лишь платежеспособному, которых становится все меньше и меньше. Но и кредитовать «плохого» заемщика является неправильным и невыгодным банку. Поэтому, с одной стороны, мы видим дефицит  эффективных предприятий в экономике: банки не готовы принимать их в ряды своих клиентов. Отметим, что для малых и средних банков в силу объективных особенностей их деятельности определение качества потенциального заемщика является более затратным, чем для крупных банков. 

С другой стороны, ужесточается конкуренция между банками. Огромному количеству малых и средних кредитно-финансовых институтам в таких условиях сложно конкурировать между собой и формировать свой кредитный портфель. Хотя следует отметить, что одним из рецептов, позволяющих упрочить свои конкурентные преимущества для малых и средних банков, явилось то, что они стали занимать какую-либо определенную нишу, ориентироваться на определенную категорию клиентов.

Если мы рассматриваем банк не как кредитно-финансовый институт, выполняющий определенные функции в экономике, а как специфическое предприятие, то его целью, также как и любой фирмы, либо организации, является получение прибыли, достижение определенного уровня рентабельности, эффективности, формирование клиентской базы и т.д. Поэтому малым и средним банкам выгодно предоставлять свою свободную ликвидность крупным банкам в целях достижения указанных выше показателей своего функционирования. Это своего рода новая альтернатива кредитованию реального сектора экономики. 

Для крупных банков рост ликвидности также является необходимым. Дело в том, что по той же причине - стагнации экономики - снижение прибыли предприятий и организаций реального сектора экономики либо отдельных отраслей, а также падение реальных доходов населения (вместе представляющие собой свободные денежные средства экономических субъектов и теоретически способные формировать пассивы банковского сектора) приводят к ухудшению ликвидности банковской системы. Это обстоятельство сказывается в первую очередь именно на крупных банках, а также приводит к необходимости поиска альтернативных источников ее пополнения.

Другие причины рассматриваемой нами тенденции, оставшиеся вне подробного рассмотрения нами, но также являющиеся немаловажными, заключаются в нестабильном состоянии европейской банковской системы, значительных объемах накопленных долгов отдельными государствами и т.д.

Итак, оговоримся, что пока речь идет лишь о слабой тенденции роста задолженности крупных банков перед малыми и средними. Тем не менее, зная ее причины, можно прогнозировать и последствия происходящих изменений на рынке межбанковского кредитования.

Говоря о последствиях, необходимо различать последствия для банковской системы, отдельных банков, а также для экономики страны в целом. Что касается банковской системы России, то сложившаяся ситуация на рынке межбанковского кредитования, возможно, снимет некоторое напряжение, которое было вызвано нестабильностью экономики (точнее, ее непредсказуемостью), что автоматически приводило к ожиданиям роста спроса на ликвидность со стороны крупных банков. В данном случае, указанная проблема частично решается: нет необходимости в значительной степени полагаться на государственную помощь (аналогично мерам 2008 года). Для малых и средних банков возможность кредитования крупных банков является возможностью размещения своих средств. Учитывая упомянутое выше состояние отдельных отраслей и предприятий российской экономики с определенной долей условности эти действия можно назвать «выгодным вложением». Полагаем, что динамика изменения показателя задолженности крупных банков перед малыми и средними кредитно-финансовыми институтами будет в определяющей степени зависеть от состояния реального сектора экономики.

Для экономики в целом рассматриваемая тенденция на рынке межбанковского кредитования имела бы отрицательные последствия (падение объемов кредитования реального сектора экономики), если бы не одно «но»: на долю крупнейших банков страны (именно тех, у которых растет задолженность перед малыми и средними и параллельно увеличивается ликвидность) приходится более 80% активов всего банковского сектора страны, и занимают они подавляющую долю рынка. В этих условиях хотя бы частичное решение проблемы ликвидности (в случае, если тенденция будет усиливаться) улучшит положение крупных российских банков и, возможно, позволит им приступить к реализации банками своих функций кредитно-финансового института, значимых для всей экономики страны.

Резюмируя, отметим, что тенденция, выявленная на основе августовского отчета Центрального банка РФ, является следствием процессов (скорее негативных) в российской экономике, которые заключаются в сокращении совокупного спроса.