Аналитика

В настоящее время всем очевидно, что экономика России является частью экономики мировой. Это означает, что изменения экономической ситуации и конъюнктуры мировых рынков оказывает непосредственное влияние на темпы развития России. Тем не менее, определенные меры, предпринимаемые государством, могут снизить негативное влияние изменений в мировой экономике на экономику России.

Говоря о готовности бюджета к тому, что ситуация будет меняться в худшую сторону, А.Г. Силуанов, в первую очередь, имеет ввиду постепенное или резкое сокращение цен на нефть. Российская экономика сильно зависит от цен на мировые энергоносители, в структуре экспорта их доля превышает 50%. В статистических таблицах они представлены как «минеральные продукты», которые включают сырую нефть, а также природный газ и нефтепродукты. В натуральном выражении поставки энергоресурсов держатся примерно на одном уровне, в стоимостном – соответственно зависят от цен. Второе место в экспорте России занимает группа «Металлы, драгоценные камни и изделия из них».

01.12.2011 Президент России Д.А.Медведев подписал закон «О федеральном бюджете на 2012 г. и на плановый период 2013 и 2014 гг.». Согласно документу, доходы бюджета в 2012 году составят 11,78 трлн. руб., в 2013 г. — 12,706 трлн. руб., в 2014 г. — 14,99 трлн. руб. Расходы в 2012 г. ожидаются на уровне 12,656 трлн. руб., в 2013 г. — 13,73трлн. руб., в 2014 г. — 14,583 трлн. руб. Дефицит в 2012 г. составит, таким образом, -1,5% ВВП, в 2013 г. 1,6% ВВП, в 2014 г. — 0,7% ВВП. Параметры бюджета рассчитаны исходя из прогноза среднегодовой цены на нефть марки Urals в 2012 г. в $100 за баррель, в 2013 г. — $97, в 2014 г. — $101 за баррель.

Падение цен, падение мирового спроса будет означать сокращение доходов федерального бюджета (из-за сокращения объемов экспорта).

Итак, первый инструмент, по мнению А.Г. Силуанова – это использование средств Резервного фонда, который пришел на смену Стабилизационному фонду, а также Фонда национального благосостояния. Согласно официальному сайту Министерства финансов РФ (www.minfin.ru)? Резервный фонд является частью средств федерального бюджета. Фонд призван обеспечивать выполнение государством своих расходных обязательств в случае снижения поступлений нефтегазовых доходов в федеральный бюджет. Фонд национального благосостояния также является частью средств федерального бюджета. Фонд призван стать частью устойчивого механизма пенсионного обеспечения граждан Российской Федерации на длительную перспективу. При этом целями Фонда национального благосостояния являются обеспечение софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации и обеспечение сбалансированности (покрытие дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации.

А.Г. Силуанов напомнил, что к концу года Резервный фонд может составить 1,7 трлн. рублей, а ФНБ — 2,6 трлн. рублей. Но это в два раза меньше, чем было в докризисный период, когда общий объем этих фондов составлял 16% ВВП. Сейчас же он равняется 8% ВВП.

Использование средств резервного фонда как инструмент является важным инструментом для поддержания стабильности в РФ. Тем не менее, необходимо обратить внимание на два обстоятельства. Первое заключается в том, что не стоит возлагать большие надежды на средства Резервного фонда в стратегическом плане. Это обусловлено тем, что в долгосрочном периоде экономическая политика государства должна быть направлена, на наш взгляд, на диверсификацию производства, развитие высокотехнологичных отраслей, отраслей машиностроения и других видов экономической деятельности, спрос на продукцию которых может быть высоким, причем как за рубежом, так и в России. Т.е. необходимо менять структуру экспорта. Одним из вариантов работы в данном направлении является инвестиции государства в российскую экономику.

Второе обстоятельство заключается в том, что средства Резервного фонда (как и средства Фонда национального благосостояния) хранятся и размещаются в долговые обязательства в виде ценных бумаг иностранных государств, иностранных государственных агентств и центральных банков таких стран, как: Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Канада, Люксембург и ряда других. Следует отметить, что эмитент долговых обязательств должен иметь рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня «АА-» по классификации рейтинговых агентств «Фитч Рейтингс» (Fitch-Ratings) или «Стандарт энд Пурс» (Standard & Poor's) либо не ниже уровня «Аа3» по классификации рейтингового агентства «Мудис Инвесторс Сервис» (Moody's Investors Service). Это обстоятельство означает, что фактически осуществляются инвестиции в экономики других государств. Так, А.Л. Кудрин отмечает: «Мы должны понимать, что для нас вызовы стоят примерно в той же степени (что и для стран ЕС, США)», — добавляя, что в ближайшие 3, 5 и даже 10 лет не стоит ждать высоких цен на нефть.

Ко всему прочему можно добавить то, что ни один из экспертов не может спрогнозировать глубину падения цен на мировые энергоносители. Это не позволяет рассчитать потенциальный дефицит государственного бюджета.

В качестве другого инструмента А.Г. Силуанов приводит возможность помимо использования средств Резервного фонда также возможность использования государственных гарантий на общую сумму 110 млрд. рублей на поддержку отдельных предприятий без внесения изменений в бюджет. Кроме этого еще до 200 млрд. рублей правительство сможет использовать на поддержку граждан и крупных системообразующих предприятий, которые могут попасть в сложную ситуацию, также без внесения изменений в параметры бюджета.

А.Г. Силуанов отмечает, что «если цена на нефть будет падать до $93 за баррель (со $100, исходя из которых сверстан бюджет 2012 года), то мы не будем формировать наш Резервный фонд, у нас в следующем году предусмотрено его пополнение на 500 млрд рублей, то есть если цена упадет до $93, то не будет никакого пополнения, но рисков для исполнения наших обязательств не будет»

А какие дополнительные инструменты для защиты экономики и бюджета можете предложить Вы?