Финансовая грамотность: статьи

Тема доходности вложений, будь то в ценные бумаги, валюту, золото или недвижимость, очень популярна, но при этом сложна. В своих будущих публикациях, посвященных инвестированию, я буду ее рассматривать более подробно и конкретно на реальных примерах. Темп роста доступности различных финансовых услуг для граждан сильно опережает темпа роста финансовой грамотности. Об этом я писал в статье здесь. Сейчас приобрести любые финансовые услуги и начать инвестировать можно, обратившись почти в любой банк, минимальная сумма для инвестирования начинается чуть ли не от 5000 рублей, услуги доступны дистанционно через мобильные приложения. А вот навыками, знаниями и опытом обладают не многие, а на их приобретение требуется время.

В этих условиях важно руководствоваться некоторыми правилами, чтобы не оказаться в финансовой ловушке, и одно из них заключается в том, что не стоит гнаться за чрезмерно высокой доходностью.

Что значит высокой? Да еще и чрезмерно. Понятие высокой (или низкой) доходности – относительно. Доходность - это прирост средств (прибыль) к инвестированной ранее сумме в какой-либо актив за единицу времени (год). Нет каких-то абсолютных мерил, что это высокий уровень доходности, а это недостаточно высокий. При всём многообразии инвестиционных инструментов (то есть средств, в которые можно вложить временно свободные деньги) существует диапазон уровней доходности, который считается приемлемым для данного рынка. Что значит для данного? Это означает, что приемлемый уровень доходности зависит от инструмента или группы инструментов, в которые вы решили инвестировать (драгоценные металлы, фондовый рынок, недвижимость, антиквариат, банковский депозит, Forex и т.д.)

Например, на момент написания данной статьи приемлемым уровнем доходности при открытии банковского вклада (депозита) считается значение 3-4% годовых. А примерно 6% уже считается максимальным для данного рынка. Если мы возьмем рынок Forex, то на нём приемлемым уровнем доходности может быть уже 25-30% годовых (в зависимости от применяемой торговой системы). А рабочие значения, наиболее распространенные, – 10-15% годовых. Помимо этого, средний уровень доходности для определенного рынка может меняться во времени. Это зависит от экономической политики в стране, величины ключевой ставки Центрального банка, общемировой конъюнктуры, политической ситуации и других факторов.

Но глобально тему доходности нельзя рассматривать в отрыве от риска. Риск – это вероятность наступления какого-либо неблагоприятного события, а именно потери средств либо их части. Как известно, риск бывает оправданным и неоправданным. Применительно к инвестированию то, какой он, определяется вероятностью полной потери средств. При неоправданном риске вероятность стремится к 100%, при этом может быть выше и уровень доходности, который можно получить.

Таким образом, между доходностью и риском прямая зависимость: чем выше уровень доходности, тем выше и уровень риска. Рассмотрим на примере банковского депозита. При открытии вклада в любом банке ТОП-10 (и не только) по ставке 4% (это невысокий уровень доходности при инвестировании на фондовом рынке, но достаточно хороший на рынке банковских вкладов) существует практически 100% гарантия получения такого дохода и возврата вложенной суммы. 100% гарантия получения дохода – это низкий уровень риска. Государство гарантирует возврат суммы в размере 1,4 млн. рублей через механизм АСВ (Агентства по страхованию вкладов), а это определяется стабильностью всей финансовой системы государства, вероятность краха которой ничтожно мала.

В своих публикациях я упоминал о том, что для каждого человека свойственна своя склонность к риску. Тем не менее, уровень риска в целом на финансовом рынке имеет определенные границы, как и уровень доходности. Значения доходности, в разы превышающие то, что прогнозируют другие эксперты, должны настораживать и наводить на мысли, что либо речь идет о мошенничестве (то есть деятельность находится вне легального поля), либо это просто не соответствует действительности. Например, при инвестировании (не игре!) на рынке Forex (деятельность на котором вполне легальна) ожидаемая доходность может быть в разы, а то и на порядок выше. Но вместе с тем выше и риски. Поэтому необходимо, как минимум, строго следовать системе торговли.

Но самое интересное в соотношении риска и доходности заключается в том, что при максимальном уровне риска максимальный уровень доходности не гарантируется, а лишь повышается вероятность выхода на него.

При грамотном подходе к инвестированию необходимо строго следовать модели соотношения риска и доходности. Это значит, что осуществлять только те действия, которые предписывает система инвестирования. Плюсами такого финансового поведения является то, что при отсутствии форс-мажорных ситуаций на рынке (которая, например, сложилась 9 марта 2020 года, хотя по многим позициям рынок к настоящему моменту уже отыграл возникшую просадку) вы можете спрогнозировать более или менее точно уровень доходности, на который можете выйти.

Да, существуют инструменты, где можно заработать 100% годовых и больше. Хотя нет: выиграть. Да, именно так. Если мы говорим об инвестировании в правильном значении этого слова, то это не игра в рулетку, а работа: планомерная, системная и трудоемкая.

Кто-то может сказать: я инвестировал и заработал 80% годовых при средних значениях доходности на данном рынке в размере 15% годовых. Такое возможно? Да, возможно и вполне могло произойти. Но каков уровень риска был при этом? Никто не сможет гарантировать, что такое повторится снова. А раз так, то произошедшее событие наступило волей случая и не является результатом приложения усилий (инвестора, трейдера, управляющего). Следовательно, управлять вероятностями наступления событий такого рода (высокая доходность как выигрыш) не представляется возможным.

Давайте подведем итоги:

1. Уровень доходности - понятие относительное;

2. Уровень доходности определяется рынком и инструментом, в который осуществляется инвестирование;

3. Понятие доходности бессмысленно рассматривать в отрыве от уровня риска;

4. Понятие уровня риска также относительное и субъективное;

5. Важно оценивать соотношение доходности и риска при принятии решения об инвестировании.

Не стоит сосредотачивать своё внимание на инструментах, которые могут принести вам доходность, сильно превышающую средний/максимальный уровень, характерный для данного рынка. Гарантированная потеря средств – это лишь вопрос времени, но здесь важно сделать оговорку: если мы не говорим о грамотном подходе к инвестированию и разумном отношении к деньгам. Решили поиграть? Тогда это история не про деньги.

Следующее правило читайте здесь.

А предыдущие я рассмотрел в статьях: "О реалистичности финансовых целей" и "Финансовый эксперт, которому стоит доверять".

Подписывайтесь также на наши группы в социальных сетях:

Вконтакте

Facebook